Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim ve artan petrol fiyatları küresel piyasalarda satış baskısı yaratırken, ABD tahvil faizleri yükseldi. Avrupa ve Asya borsalarında da satışlar etkili oldu.
Orta Doğu’da yeniden tırmanan jeopolitik gerilim ve artan petrol fiyatları, küresel piyasalarda satış baskısını artırırken enflasyonist endişeleri yeniden gündeme getirdi. ABD’de enflasyonun yavaşlamasına rağmen, Hürmüz Boğazı’ndaki arz endişeleri enerji fiyatlarını yükselterek tahvil faizlerinin artmasına neden oldu.
Hükümetlerin mali durumlarına ilişkin endişeler ve ABD’deki yaklaşan ara seçimlerin politik riskleri artırma potansiyeli, tahvil piyasasındaki satış baskısını derinleştiren diğer faktörler arasında yer alıyor. Bu gelişmelerle ABD 10 yıllık tahvil faizi Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine yaklaşırken, 30 yıllık tahvil faizi 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
ABD Hazinesi’nin uzun vadeli tahvil geri alım operasyonlarının büyüklüğünü artırma kararı piyasada geçici bir rahatlama sağlasa da, satış baskısı yeniden hakim oldu. Fed Başkanı Kevin Warsh’un belirsiz açıklamaları ve ABD’li yetkililerin İran’a yönelik yaptırım açıklamaları jeopolitik risklerin ekonomik boyutunu daha da derinleştirdi. Teknoloji şirketlerine yönelik endişeler de küresel piyasalarda baskı unsuru olarak öne çıktı.
ABD’nin toplam kamu borcunun 40 trilyon doları aşması, Kovid-19 teşvik paketleri, artan faiz maliyetleri ve vergi indirimleri gibi unsurlar bu artışta etkili oldu. Bu gelişmelerin ardından dolar endeksi düşüş gösterirken, altın ve Brent petrol fiyatlarında artış kaydedildi.
ABD Merkez Bankası (Fed) Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantı tutanakları, enflasyonun düşmemesi halinde para politikasının sıkılaştırılması gerekliliğini ortaya koydu. Önümüzdeki hafta Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu ve açıklanacak ABD büyüme ile istihdam verileri piyasaların yönünü belirleyecek.
Avrupa borsalarında jeopolitik belirsizlikler, yükselen enerji fiyatları ve artan enflasyonist baskılar nedeniyle İngiltere hariç negatif bir seyir izlendi. Almanya ve Fransa’da tahvil faizleri rekor seviyelere ulaşırken, Avrupa’da doğal gaz fiyatlarındaki artış risk algısını yükseltti. Avro Bölgesi ve İngiltere’de enflasyon, merkez bankalarının hedeflerinin üzerinde seyretmeye devam ediyor.
Asya borsaları da tahvil piyasalarındaki riskler, jeopolitik belirsizlikler ve ekonomik aktiviteye ilişkin endişelerle satış ağırlıklı bir seyir izledi. Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi 1996’dan bu yana en yüksek seviyeyi görürken, Çin ekonomisindeki yavaşlama işaretleri de dikkat çekti. Bu gelişmelerle Japonya, Güney Kore ve Çin borsaları gerilerken, Hong Kong borsası yükselişle günü tamamladı.
Türkiye’de ise Borsa İstanbul haftayı yükselişle tamamlarken, dolar/TL’de sınırlı bir artış yaşandı. Türkiye’de işsizlik oranı yılın ikinci çeyreğinde yüzde 7,9’a geriledi. Gelecek hafta yurt içinde dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
